Comparación de los ETFs iShares con sociedades de inversión y otros productos
La forma más simple de entender los ETF iShares es examinar en qué se parecen a las sociedades de inversión y a las acciones, y en qué se diferencian de ambos.1 Al igual que los sociedades de inversión, los ETFs iShares están compuestos de varias acciones o bonos, lo que proporciona diversificación instantánea en un sector, país o tipo de activo a las carteras de sus clientes.2 Los ETFs iShares son extraordinarios también por la relación costo-beneficio y las ventajas tributarias que ofrecen.3 Al igual que las acciones los ETFs iShares pueden ser muy líquidos y flexibles. Se puede negociar cualquier número de participaciones durante el horario bursátil e incluso permiten poner órdenes con límite y vender en corto.4
| Características | Sociedades de inversión | Acciones | ETFs iShares |
|---|---|---|---|
| Estructura | Sociedades de inversión registradas que forman una cartera de valores y otros activos. Pueden tratar de replicar el desempeño de un benchmark del mercado o pueden administrarse activamente. | Títulos individuales. | Participaciones en un fideicomiso compuesto de una cartera de valores u otros activos que trata de replicar el desempeño de un índice de referencia antes de costos. |
| ¿Dónde? | Los fondos abiertos generalmente no se negocian en bolsa. Los fondos cerrados se pueden negociar en bolsa. | Pueden cotizar en bolsa diariamente. | Pueden cotizar en bolsa diariamente. |
| ¿Cuándo? | Los fondos abiertos generalmente no se negocian en bolsa. Los fondos cerrados se pueden negociar en bolsa. | Se pueden negociar y se puede obtener el precio durante el horario de operación bursátil de Estados Unidos. | Se pueden negociar y se puede obtener el precio durante el horario de operación bursátil de México. |
| ¿Se permite la venta en corto? | No. Las participaciones de sociedades de inversión no se pueden vender en corto. | Sí, dependiendo de la disponibilidad de préstamo de valores. | Sí, dependiendo de la disponibilidad de préstamo de valores. |
| Adquisición y redención | Tanto la adquisición como la redención se realizan diariamente a precio teórico. | No aplica. | Tanto la adquisición como la cancelación se realizan diariamente. Sólo los grandes inversionistas institucionales pueden negociar directamente con el fondo a precio teórico. |
| Plusvalías | Posible distribución de ganancias de capital. La posición de plusvalías del fondo suele verse afectada por las redenciones del inversionista. La venta de acciones del fondo generará consecuencias fiscales. | No hay distribución de ganancias de capital. La venta de las acciones generará consecuencias fiscales. | Posible distribución de ganancias de capital. La posición de plusvalías del fideicomiso no se ve afectada por las redenciones del inversionista. La venta de las acciones del fideicomiso generará consecuencias fiscales. |
| Dividendos | Dividendos distribuidos al menos anualmente. | Dividendos pagados normalmente a los accionistas. | Los dividendos pueden ser distribuidos o no. |
| Ingresos por intereses | Los ingresos por intereses se distribuyen anualmente. | No aplica. | Los ingresos por intereses pueden o no ser distribuidos. |
| Riesgo del capital | Riesgo de mercado. | Riesgo del emisor. | Riesgo de mercado. |
| Error de seguimiento | Las sociedades de inversión indexadas están expuestos al error de seguimiento y a las comisiones aplicables. El rendimiento de los fondos activos puede diferir considerablemente del índice de referencia además de incluir las comisiones aplicables. El inversionista debe ponderar el riesgo y el rendimiento asociado con cada gestor de fondo. | No aplica. | Expuesto a error de seguimiento y a las comisiones aplicables. |
1 Al comparar acciones o bonos con los ETFs iShares hay que tener en cuenta que el inversionista en acciones individuales no tiene las comisiones de gestión de los fondos de inversión como los ETFs iShares. Los gastos anuales de gestión de los ETFs iShares pueden ser considerablemente menores que los de la mayoría de las sociedades de inversión. La compraventa de los ETFs iShares generará comisiones de intermediación pero el ahorro generado por un menor costo anual de gestión puede compensar dichas comisiones.
2 La diversificación no protege contra el riesgo de mercado.
3 Las transacciones de los ETFs iShares pueden conllevar cargas fiscales.
4 Con las ventas en corto se arriesga a pagar por un valor más de lo que reciba por su venta.
Este material no constituye una oferta ni una invitación para tomar decisiones en materia de inversión, ni para comprar o vender ETFs iShares en ninguna jurisdicción en la que tal oferta, invitación, compra o venta sería ilegal conforme a las leyes sobre títulos valores de la jurisdicción.
La tabla comparativa se presenta con fines ilustrativos. La información presentada es un resumen general y no pretende ser un análisis exhaustivo. Para más información por favor revise el prospecto relevante.
